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(c) Pester Lloyd / 14 - 2009 WIRTSCHAFT 03.04.2009
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Alles noch zu optimistisch
Die OTP machte Gewinne, wird aber dennoch abgewertet
Die russische Tochter der ungarischen OTP-Bank verkauft einige ihrer besonders
faulen Kredite. In Wirklichkeit wurden diese schon abgeschrieben. Denn für die rund 136 Mio USD an mehr oder minder aussichtslosen Forderungen erhält die
Bank nicht viel mehr als eine Bearbeitungsgebühr. Die Rede ist von rund 2 Kopeken pro kreditiertem Rubel.
 Die russische Nationalbank rechnet für dieses
Jahr mit einem Nettoverlust für die gesamte Branche in Russland und schätzt die Summe der zu befürchtenden Kreditausfälle auf gigantische 10%. Eine Zahl, welche auch die
Angaben anderer Banken in ein ziemlich schönfärberisches Licht taucht. Die Zahlen und Informationen stammen von der Agentur Reuters, die sich auf verläßliche Insider
beruft. Die OTP wollte nur bestätigen, dass man sich von einigen Krediten trennt, vermied aber die Nennung von Summen. Es handele sich um Kredite, die im
Schnitt mehr als 900 Tage überfällig seien und bereits 2008 aus der Bilanz geschrieben wurden, also keinerlei Einfluss mehr auf das Betriebsergebnis oder die Risikostrategie hätten.
Nachdem die OTP-Zentrale gerade die ukrainische Tochter auf Drängen von Staat
und IWF mit zusätzlichen 50 Mio USD Kapital bedacht hatte, werden nun weitere 15 Mio USD nach Montenegro überwiesen. Die dortige Tochter "Crnogorska
komercijalna bank" (CKB) verbindet die Gabe mit personellen Veränderungen. Die OTP übernahm die CKB 2006 für 104 Mio EUR und schoss bis heute nochmals halb
so viel nach. Die CKB machte zuletzt rund 12 Mio EUR Gewinn und hat Einlagen von knapp 1,2 Mrd. EUR. Sie ist mit 34% Anteil Marktführer unter den elf Kreditinstituten des Balkanstaates.
Für den Gesamtkonzern avisierte die OTP einen Gewinn nach Steuern von
umgerechnet 606 Mio EUR für 2008. Dabei ist der Verkauf der Versicherungssparte bereits herausgerechnet. Dennoch musste sich die Bank, wie
auch andere, eine Herabstufung von Standard & Poors gefallen lassen, quasi als Opfer der allgemein schlechten Lage des Landes. Die Ratingagentur sieht bei
vermutlichen 6% BIP-Reduzierung einfach keine Gelegenheit, dass sich der Kreditmarkt und das -risiko entspannen kann. Insgesamt hält man alle bisherigen
noch so vorsichtigen Vorhersagen für die Region für immer noch zu optimistisch. Auch die Erste setzte das Kursziel nach unten. Die OTP setzt ihr
Aktienrückkaufprogramm in mäßigen Schritten fort.
(c) Pester Lloyd
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